Wil je zeker zijn dat je cadeautjes op tijd onder de kerstboom liggen? Onze winkels ontvangen jou met open armen. Nu met extra openingsuren op zondag!
  • Afhalen na 1 uur in een winkel met voorraad
  • Gratis thuislevering in België vanaf € 30
  • Ruim aanbod met 7 miljoen producten
Wil je zeker zijn dat je cadeautjes op tijd onder de kerstboom liggen? Onze winkels ontvangen jou met open armen. Nu met extra openingsuren op zondag!
  • Afhalen na 1 uur in een winkel met voorraad
  • Gratis thuislevering in België vanaf € 30
  • Ruim aanbod met 7 miljoen producten

Intertemporal Asset Pricing

Evidence from Germany

Bernd Meyer
Paperback | Engels | Contributions to Economics
€ 52,95
+ 105 punten
Levertermijn 1 à 4 weken
Eenvoudig bestellen
Veilig betalen
Gratis thuislevering vanaf € 30 (via bpost)
Gratis levering in je Standaard Boekhandel

Omschrijving

In the mid-eighties Mehra and Prescott showed that the risk premium earned by American stocks cannot reasonably be explained by conventional capital market models. Using time additive utility, the observed risk pre- mium can only be explained by unrealistically high risk aversion parameters. This phenomenon is well known as the equity premium puzzle. Shortly aft- erwards it was also observed that the risk-free rate is too low relative to the observed risk premium. This essay is the first one to analyze these puzzles in the German capital market. It starts with a thorough discussion of the available theoretical mod- els and then goes on to perform various empirical studies on the German capital market. After discussing natural properties of the pricing kernel by which future cash flows are translated into securities prices, various multi- period equilibrium models are investigated for their implied pricing kernels. The starting point is a representative investor who optimizes his invest- ment and consumption policy over time. One important implication of time additive utility is the identity of relative risk aversion and the inverse in- tertemporal elasticity of substitution. Since this identity is at odds with reality, the essay goes on to discuss recursive preferences which violate the expected utility principle but allow to separate relative risk aversion and intertemporal elasticity of substitution.

Specificaties

Betrokkenen

Auteur(s):
Uitgeverij:

Inhoud

Aantal bladzijden:
287
Taal:
Engels
Reeks:

Eigenschappen

Productcode (EAN):
9783790811599
Verschijningsdatum:
10/11/1998
Uitvoering:
Paperback
Formaat:
Trade paperback (VS)
Afmetingen:
156 mm x 234 mm
Gewicht:
426 g
Standaard Boekhandel

Alleen bij Standaard Boekhandel

+ 105 punten op je klantenkaart van Standaard Boekhandel
E-BOOK ACTIE

Tot meer dan 50% korting

op een selectie e-books
E-BOOK ACTIE
E-book kortingen
Standaard Boekhandel

Beoordelingen

We publiceren alleen reviews die voldoen aan de voorwaarden voor reviews. Bekijk onze voorwaarden voor reviews.