Bedrijf kopen? Bedrijf verkopen?

'Bedrijf kopen? Bedrijf verkopen?' is een praktische handleiding voor ondernemers die een bedrijf willen kopen of verkopen.

Op een prettig leesbare manier komen alle aspecten aan de orde die te maken hebben met het kopen of verkopen van een bedrijf.


UNIEK: TWEEDELIG OMSLAGBOEK

Je kunt beginnen te lezen in het voor jou relevante deel. Draai je het boek om dan kun je lezen met welke zaken de andere partij te maken krijgt en welke overwegingen deze maakt. Hierdoor kan het traject van het kopen of verkopen van een bedrijf efficiënter worden doorlopen.


Niet geheel toevallig is het boek dan ook dusdanig opgebouwd dat je als lezer in beide delen eindigt bij hetzelfde punt. De basis voor een gedegen bedrijfsoverdracht en tevreden partijen is hiermee gelegd.


KOPEN VAN EEN BEDRIJF

We beginnen met de manieren waarop je een geschikt bedrijf kunt vinden om over te nemen. Hierna staan we stil bij de juridische vormgeving van de overdracht. Moet je alleen de bezittingen van een bedrijf kopen of is het beter de aandelen en daarmee het gehele bedrijf te kopen?


De waarde van een bedrijf is een belangrijke factor bij het verkrijgen van financiering. Daarom geven we je inzage in de methoden die er bestaan om een bedrijf te waarderen en vertellen je waar je specifiek op moet letten om de aankoopsom binnen een redelijke termijn terug te verdienen. Ook besteden we aandacht aan de financiering van de overname en de mogelijke financieringsalternatieven.


Tenslotte besteden we in dit deel aandacht aan het onderhandelen, due diligence onderzoek en het opstellen van een intentieovereenkomst en verkoopovereenkomst.


VERKOPEN VAN EEN BEDRIJF

In dit deel komen de diverse onderdelen van het verkoopproces aan de orde. We richten ons op de verschillende opties die je hebt bij de keuze aan wie je het bedrijf wilt verkopen. Verder wordt ingegaan op de wijze waarop je kopers kunt vinden en binden en staan we stil bij het verkoopgereed maken van het bedrijf. Dat laatste aspect is nauw verbonden met de financiële privépositie van de verkoper.


Naast de materiële zijde van de verkoop besteden we ook aandacht aan de minstens zo belangrijke immateriële zijde zoals de kunst van het loslaten, het managen van emoties en het succesvol onderhandelen met een koper.


Kortom, dit deel is een steun in de rug bij wat voor veel ondernemers de meest ingrijpende gebeurtenis is in hun leven: afscheid nemen van je ziel en zaligheid.


OVER DE AUTEUR

Berrie Abelen (1978) is mede-eigenaar van Adcorporate International dat zich sinds 2002 in meerdere Europese landen bezighoudt met het thema bedrijfsoverdracht.

In Nederland kenmerkt dit zich met Bedrijventekoop.nl als grootste platform waarop bedrijven te koop worden aangeboden dan wel te koop worden gevraagd. Daarnaast worden vanuit Adcorporate dergelijke aan- en verkooptrajecten inhoudelijk begeleidt.


Als auteur/publicist heeft Abelen meerdere artikelen geschreven over het waarderen van ondernemingen en aanverwante zaken bij bedrijfsoverdrachten. Tevens is hij co-auteur van het in 2008 verschenen boek 'Vraagprijs of prijsvraag?!', dat ingaat op de specifieke benadering van bedrijfswaardering voor bedrijven in het MKB.


Zowel als adviseur als ondernemer heeft Abelen ruime ervaring opgedaan met het kopen en verkopen van bedrijven.


INHOUDSOPGAVE


DEEL 1: BEDRIJF KOPEN


INLEIDING

Kopen van een onderneming

Twee delen


HOOFDSTUK 1: DOEL EN DROOM

Zelfkennis

Succesvol ondernemerschap

Wat wil ik

Zoekprofiel

Hoe vind ik het juiste bedrijf

Overnameadviseurs

Adviseurs bij het kopen van bedrijven

Een geschikt bedrijf in zicht?

Denken als een verkoper

Denken als een koper


HOOFDSTUK 2: JURIDISCHE VORMGEVING VAN DE OVERDRACHT

Activa-passiva transacties

Aandelentransactie

Welke transactie?

De kosten van een overname


HOOFDSTUK 3: WAARDERING VAN EEN ONDERNEMING

Wanneer waarderen

Meer dan de som van de activa

Waarde en prijs

Verband tussen koopsom en financiering

Economische waarde

Waarderingsmethoden

Liquidatiewaarde

Intrinsieke waarde

Rentabiliteitswaarde

Discounted Cashflowwaarde

Immateriële activa

Waar moet u als koper op letten?


HOOFDSTUK 4: FINANCIERING

Financieringsalternatieven

Eigen vermogen

Externe investeerders

Rol van de verkoper bij de financiering

Bancair krediet

Earn-out


HOOFDTUK 5: ONDERHANDELINGEN EN DOCUMENTEN

Onderhandelingen

Informatiememorandum

Geheimhoudingsverklaring

Intentieovereenkomst

Due diligence

(Ver)koopovereenkomst


Tot besluit

Over de auteur


DEEL 2: BEDRIJF VERKOPEN


INLEIDING

Verkopen van een bedrijf


HOOFDSTUK 1: DOEL, VISIE EN EMOTIES

Persoonlijke doelen

De kunst van het loslaten

Het managen van emoties


HOOFDTUK 2: STRATEGISCHE OPTIES

Verschillende processen

Verschillende mogelijkheden

Familieopvolging

Management buy-out

Management buy-in

Strategische overname

Hoe vind ik een koper?

Hoe vind ik de juiste koper?

Het eigen netwerk

Welke adviseurs kunnen mij helpen?


HOOFDSTUK 3: VOORBEREIDING VAN DE OVERDRACHT

Invalshoeken

Verkoopklaar maken van de onderneming

Checklist

Financiële planning

Balansmanagement

Bedrijfspanden

Lenen aan en lenen van de BV

Lenen van de vennootschap

Pensioenstructuren voor de DGA

Pensioen in eigen beheer versus extern verzekeren


HOOFDSTUK 4: WAARDE VAN EEN ONDERNEMING

Wanneer waarderen?

Meer dan de som van de activa

Waarde en prijs

Waarde, winst en eigen vermogen

Economische waarde

Immateriële waarde

Waardemanagement

Waardecreatie of waardevernietiging?

Zo doet u aan waardevermeerdering


HOOFDSTUK 5: VORMGEVING VAN DE VERKOOP

Activa-passiva versus aandelen

Activa-passivatransacties

Fiscaliteit

Activa-passiva of aandelen?

Rol van de verkoper bij de financiering

Achtergestelde lening

Earn-out


HOOFDSTUK 6: ONDERHANDELEN EN PROCESMANAGEMENT

Onderhandelen

Informatiememorandum

Geheimhoudingsverklaring

Intentieovereenkomst

Due diligence

(Ver)koopovereenkomst


Tot besluit

Een rol als manager

Een rol als financier

Over de Auteur